我们面对的是一个多元化的利率市场，在这样一个市场条件下，平均利率这个概念本身甚至都是一个扭曲的金融信号。
东地产财经周刊
事实上，大多数在国内银行贷过款的人会知道，实际的银行贷款利息决不是银行贷款合同上写的那个数字。
商业银行的普遍做法，巧立各种名目，如“账户管理费”、“项目服务费”、“咨询费”等等，变相大幅提高官定利率。其实，在银行信贷实践中，官定利率从来就不是一种实际的法律行为约束，更像是一种道德约束象征。由于资金需求方处于绝对的弱势地位，他们总能答应并主动配合商业银行完成合乎银监会要求的贷款利率协定。
尤其对中小企业和个人贷款来说，银行贷款的实际利息和名义利息有很大不同，这是铁定的事实。
到这里，就引出一个问题：分析银行存贷利差不能建立在名义的官定的贷款利率上，而应当分析信贷市场上存在的实际的贷款利率，只有对实际贷款利率水平有一个基本认识后，才有可能判断银行真实的利差水平。
目前我国的商业银行贷款对象分为两大类：一是对公贷款，即以组织机构为对象，包括国有企业、私营企业、集体企业、学校和等；另一类是对个人，即具有完全民事行为能力的个人，包括一般公民和个体经营户。银行贷款的种类基本上分为固定资产贷款和流动资金贷款两大类，贷款按照风险程度分为信用贷款、担保贷款和票据贴现贷款几大类。具体每个项目的贷款利率根据具体贷款对象的经济实力、贷款用途和贷款的信用担保情况决定。
因此，实际的贷款利率是因人而异的。目前，从总体上说，银行公司机构信贷的主体对象无非是三类，一类是项目、二类是国企和较大的私企、三类是中小民企。也可以笼统地说，我国银行信贷市场大体上存在着三个层级。按贷款利率水平高低排次，项目贷款利率最低，其次是国企，贷款利率最高的是民企，特别是小微企业。
比如，2013年，我国固定资产投资的实际利率（固定资产投资实际利率=五年期贷款基准利率-固定资产投资价格指数）为6.25%，分别比2012年、2011年和2010年提高0.57、0.59和0.38个百分点 。第二类的信贷资金主体是国企、中大型股份制企业和规模较大的私企，这些企业在贷款的议价能力上要远远强于中小企业。对这部分贷款主体，银行贷款的实际利率可能比较接近贷款的名义利率。在这类贷款对象中，国企占据了信贷资源的绝对垄断地位。根据中国人民银行[微博]调查统计司2014年发表的统计数据，截止2013年末，我国国有企业贷款余额占全部企业贷款余额的比例为46.5%。
中小民企的实际贷款利率分化很大。财务实力好一点的、抵押品质量好一些的企业，其贷款年率可能在12%以下，而财务状况差一点的、急需资金的小企业，其实际贷款利率可能至少要高于15%，不少中小企业的银行实际贷款利率非常接近市场上的高利贷。
我们面对的是一个多元化的利率市场，实际贷款利率从5%的低端到超过15%的高端，在这样一个市场条件下，平均利率这个概念本身甚至都是一个扭曲的金融信号。
作者：范棣 （北京大学[微博]互联网金融智库理事长兼首席经济学家、亚联资本创始合伙人）