整体成交情况:整体成交环比持续上涨
上周,一线四大城市房地产成交面积116万平米,环比上升5%,同比上升16%。我们跟踪的部分二线城市房地产成交440万平米,环比上升2%,同比上升22%。
上周,整体成交环比继续上涨,且各线城市环比均增长,其中一线城市中北京和广州环比较大幅上涨,而上海和深圳则环比小幅下滑;二线样本城市间分化依旧显著,其中厦门环比上涨56%,而宁波则环比下滑29%。 分区域看,上周三大重点区域成交涨跌不一,其中环渤海环比下降5%,样本城市除北京环比上涨外其他城市均环比下降;长三角地区环比上涨8%,样本城市涨跌各半;珠三角地区环比上升3%,其中广州环比上涨24%,而深圳、东莞环比下降8%。
整体库存情况:推盘平稳增长,去化继续加快
上周,推盘量保持平稳增长,绝对量处于四季度以来的相对高位,全国15城市库存指数后半周高位略有抬升,而上海和北京库存指数均呈现下行态势,尤其是上海绝对库存已经连续四周下降,库存缓解显著。12城市去化速度依旧维持缓慢上行趋势,去化继续加快。
本周观点:政策进一步宽松预期加强,成交超市场预期
今年四季度以来,在宏观经济增速下台阶的背景下,地产行业密集出台了一些列宽松的政策,且政策的主要出发点是改进住房金融服务、支持合理住房消费、从而降低刚性需求的购房成本。同时,近期高层对于房地产去库存的表态,也催生了市场对于后续跟进政策的预期,其中“保障房货币化”的政策预期较浓,并且近日又有“房贷利息或有可能抵税”的政策传言。成交层面上,近期成交较为活跃,销售连续3周环比上涨,而月度成交来看,11月份,64城市一手房成交环比上涨5.4%,同比增长13.1%,增速环比10月基本持平,销售超市场预期。展望未来3个月,如果行业各个层面已出台的利好政策能够全面落实,将对成交起到积极推动作用,明年一季度行疑交面积同比或将实现上升。投资策略方面,我们继续推荐主流房企、国企改革主线及部分转型个股。
本周组合
上周广发地产组合包括嘉宝集团、荣盛发展、海德股份、广东明珠和京投银泰。本周广发地产组合包括保利地产、嘉宝集团、海德股份、广东明珠和京投银泰。
风险提示
四季度销售增速放缓趋势增强,受房价影响政策面预期转变。