今年11月10日，习近平总书记在财经领导小组会议上第一次指出：“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率。”习总书记这一代表中国经济风向标的重要讲话，对房地产市场而言，犹如久旱逢甘霖。众所周知，今年以来，出台一系列史上最宽松的组合拳政策从需求侧屡屡发力刺激楼市，旨在让房地产市场止跌回暖，通过拉动需求引导房地产业复苏，即从拖JDP后腿转而为JDP做出应有的贡献。大半年时间过去了，总体上看救市效果不佳，除一线城市和几个二线城市间隙性回暖外，大多数二三线城市“吃了药”没反应，许多城市甚至继续下跌。为挽救房地产市场的颓势，习总书记及时一针见血的指出房地产市场的病根主要不在需求侧，而在供应侧，为房地产市场调控拨正了方向。学习习总书记的上述讲话笔者倍感欣慰，由于经常到各个城市调研房地产市场，2013年上半年笔者就反复强调房地产泡沫严重；今年初，笔者又建议从供应端发力，调整救市政策，能与习总书记的讲话合拍，使笔者对房地产市场复苏的信心倍增。习总书记日理万机，居然如此熟悉和了解房地产市场，为房地产全行业乃至相关产业的调整、改革、发展及时指明了方向。为贯彻落实总书记的讲话精神，笔者认为有必要对供给侧改革在房地产业市场落地的政策路径进行理性的探索：
一、楼市的“供大于求”之殇
为什么在2003年以来，我国的房地产市场十年九调打压市场，结果形成反作用力，屡调屡高，调控南辕北辙；今年又反过来用行政手段救市托市，效果依然是反预期。两次调控想打压却压不下，欲拉动又拉不起，视乎市场是个弄潮儿，在故意捉弄我们，的调控几度遇到尴尬，这不得不引起重视，笔者认为是没有把脉市场行情和没有找到病根所致。
在2002年以来的十多年里，伴随着以上一轮城镇化为驱动力的房地产开发迅猛发展，违背房地产的居住和使用属性，热衷于土地财政，开发商和中介商赚快钱赚大钱，助推房地产业的投机化、过度支柱化、过山车式运行。过去三十多年城市人口增长1倍，建成区面积增加了接近4倍。我国的城镇化率从1978年的17.9%提高到2014年年底的54.77%，而享受均等公共服务的城市户籍人口2013年仅达35%。祖国的665个城市几乎无一例外地疯狂造城，不择手段地演绎“混凝土森林”，其中尤以2008年世界金融危机后，4万亿的强心针，直接导致房地产业与其他产业一样，显现严重的“三期叠加”。尤其是刺激楼市政策带来最大的后遗症是房地产产能过剩。全国出现一大批空城鬼城。按照规划指标：每一平方公里建成区容纳1万人口。如，一个城市的建成区面积为100平方公里，其城区人口应该为100万人，但是有大量的三四线城市由于不注重产城融合，大量人口外流，导致人口土地比低于50%，有的西部城市甚至低于10%。据国家统计局数据显示，前三季全国还有逾7.9亿平方米的住宅新开工，超过48亿平方米的住宅在施工，3.7亿平方米的住宅竣工，即便不将在售、待售住宅面积计入，也意味着未来几年将有约60亿平方米的住宅推向市场。如果按我国人均住房面积33平方米计算，这些待售住房还可供近2亿人居住。
房地产库存持续高位，直接影响到房地产投资数据。国家统计局数据显示，1-10月，全国房地产开发投资78801亿元，同比名义增长2.0%，增速比1-9月份回落0.6个百分点至2%，创历史新低。这一增速增速已经连续21个月下滑，在习近平第一次就楼市表态的2013年，它还基本保持在20%左右的速度。与此同时，1-10月份，全国房屋新开工面积下降13.9%，房企土地购置面积同比下降33.8%，降幅与1-9月份持平；土地成交价款5794亿元，下降25.2%，降幅收窄2.3个百分点。高库存、低投资格局下，房地产正在从过去中国经济的引擎转变为增长拖累。有关方面称：我国自2010年以来经济增长的放慢有一半原因是由于住房建设的大幅下降，而2016年这种影响势必会更加严重。在过去30多年年均26%的增长之后，今年前10月，中国固定资产投资增速已下滑到10.2%，全年很可能跌破两位数，这对GDP的对冲是前所未有的。在今年三季度我国GDP增速仅为6.9%的情况下，今年前三季度房地产投资对GDP的贡献率已经降至0.04个百分点，创下2000年以来的新低，几乎要落入负增长贡献轨道。
在房地产严重地供过于求，行业发展持续下滑，有可能重创国民经济的紧急关头，习近平总书记在财经领导小组第十一次会议上，罕见地做出18个字表态，“要化解房地产库存，促进房地产抑续发展。”无独有偶，11月11日，在常务会议上，总理李克强强调要“以加快户籍制度改革带动住房等消费”。可见，房地产已经到了救业图强，浴火重生的紧急关头。
二、楼市的“供需错位”之痛
除一线和少数二线城市外，多数二线和几乎所有的三四线城市房地产库存积压压力山大，今年以来尤其是3.30以来，救市的政策越来越多，力度越来越大，但是其调控的逻辑思维进入悖论：一是，从人口结构看，一线城市和少数二线城市就业环境好，配套设施及公共服务资源优厚，有吸附人口的能力，而其他二三四线城市由于不注重产城融合，只会造空城，导致就业难，配套设施及公共服务严重短缺，其人口在外流。目前，出台的政策大多在消费者身上打主意，以为给了一些刺激政策，人们就会趋之若鹜地加入购房者行列。殊不知，一线城市和少数二线城市虽然人口集聚，但是从农村和三四线城市及乡镇来的就业者，在这里被限购政策阻隔，无法购房。结果是该买的不能买，而城市里很多原著居民由于不限购，大肆炒房，推高房价，又反过来抬高房价收入比，使许多城市内原有中低收入者和外来人口被房地产市场边缘化，打压了合理的刚性需求和改善型需求。其他二三四线城市给再多的优惠政策，包括利率、税收、首付、公积金等，有的城市甚至买房给补贴，可以说是史上最宽，但由于人口增长缓慢或外流，这些政策对应不到具体的人头，结果救市政策大打折扣，在部分二线城市和大多数三四线城市打水漂。二是，全国665个城市，一线城市虽然市场一度火爆，但北上广深加几个二线城市，总的城市个数占全部城市总数之比却很低，这里又有两种情况：首先，从房地产投资看，一线城市加几个二线城市仅占全国房地产总投资的20%，而面广量大的多数二线城市和三四线城市要占80%，就房地产业对JDP的贡献而言，刺激楼市的政策发生靶向性偏离，效果不佳，必然要大面积拖GDP的后腿。其次，在一线城市和几个二线城市，由于刺激政策仅盯住刚性需求，而忽视改善型需求，加之改善型需求的供应端乏力，楼盘品质和品味跟不上，刺激楼市政策每每多是密集出台集中释放，刚性需求被屡屡透支，反映在市场走向上是阶段性或间隙性回暖，其态势逐步递减，难以支满足房地产市场大幅度回暖加大对JDP贡献的需求。三是近十来年，在快速城镇化的进程中，房地产脱离其居住使用的基本属性，投机现象十分严重，房地产已经不是居住使用的产品，投资投机人把其当做股票炒作，其预期就是为了增值抛售，赚取溢价。在这样的市场背景下，地方、投资人、开发商、购房人、炒房人、中介商共同助推房地产市场的“过山车”，运作土地、开发商运作项目、买房人炒作楼盘均是低进高出，把房地产当做股票玩，各个利益主体并不关心楼盘的质量，他们关心的是增值与否，因此，在很多城市尤其是三四线城市出现的空城鬼城，其交通、医疗、教育、商业等公共配套不全，居住项目品质品味低下，几乎是钢筋混凝土的森林，这些项目可居性、宜居性非常差。另一方面，我们的经济虽然在下行，但城市居民的消费却在升级，中国梦，小康梦引领他们追求全新的生活方式，而现在的房地产项目大多不能满足他们的需求，因此，给再多的优惠政策，他们都捂住钱袋子，不肯出手。习近平总书记提出的：“加强供给侧结构性改革，提高供给体系质量和效率以及化解房地产库存”是消除“供需错位”之痛和有效去库存的一剂“良方”。
三、楼市的“供给侧改革”之路